Музыкальные события и истории


26.10.2021

Открытие торгов на валютном рынке 26.10 – УК Сбер Управление Активами

Изменения доллара США и евро на старте торгов «Московской биржи» во вторник незначительные. Российская валюта может взять паузу после резкого укрепления. Налоговый период почти завершился, на текущих уровнях можно ожидать повышенного спроса на иностранную валюту. Курс рубля может приблизиться к 70 за доллар.

фото: Открытие торгов на валютном рынке 26.10 – УК Сбер Управление Активами

Утром во вторник, 26 октября, рубль продолжает восходящую динамику: курс доллара на 10:00 Мск составил 69,67 руб. (-7,1 коп.), курс евро – 80,82 руб. (-18,5 коп.).

В течение дня курс доллара может составить 70,7-71,9 руб., курс евро – 80-81,5.

УК «Сбер Управление Активами»

VN:F [1.9.20_1166]
Оставьте свою оценку:
Rating: 0.0/10 (0 votes cast)


01.01.1970

Совет эксперта Сбер Управление Активами о том, как диверсифицироваться и зачем

Диверсификация — это одно из фундаментальных понятий фондового рынка. Диверсифицировать необходимо всегда вне зависимости от любых вводных – вашего опыта (новичок ли вы или профессионал), суммы вложений, цели, срока, инструментов или каких бы то ни было других. 

фото: Совет эксперта Сбер Управление Активами о том, как диверсифицироваться и зачем

Чем выше диверсификация, тем лучше – тем более устойчивы ваши вложения к колебаниям на фондовых рынках, тем более прогнозируемо они себя ведут. Диверсифицировать нужно по валютам, то есть у вас должны быть вложены средства в ценные бумаги в разных валютах, как минимум в рублях и долларах.

Помимо этого, необходимо диверсифицировать по странам. В частности в вашем портфеле должны быть ценные бумаги компаний из разных стран, не только из России. В идеале это должен быть набор компаний из развитых и развивающихся стран. Фондовый рынки во всех странах растут и снижаются, это аксиома. Но не стоит пытаться угадать, где в следующем квартале или году будет рост – разбираться в тонкостях всех рынков сразу просто невозможно. Поэтому необходимо иметь в портфеле представителей фондовых рынков сразу нескольких стран.

Также должна быть отраслевая диверсификация. Это значит, что средства нужна вкладывать в ценные бумаги компаний не только, например, нефтегазового сектора, но и энергетики или ритейла. Это снижает зависимость ваших вложений от состояния дел в каком-либо одном конкретном сегменте.

Диверсификация по инструментам предполагает вложения в набор разных финансовых инструментов – акции, облигации, драгоценные металлы.

Если речь идет об облигациях, то в этом случае стоит помнить о срочности, потому что у облигаций разные сроки до погашения, и в зависимости от этого у них может быть разный уровень риска и доходности. В свой портфель нужно включать облигации с разным сроком.

Правил диверсификации довольно много. Но это не значит, что вы должны делать из своего портфеля сборную солянку, где будет один принцип – купить как можно больше всего. Купить вообще все невозможно. Надо определиться с целью и диверсифицировать. Например, если ваша цель – защитить свои накопления, на 2-3% обогнать инфляцию и депозиты, то основу портфеля должны составлять в любом случае облигации. Их также можно диверсифицировать по валютам, странам, секторам, срочности. Но и акции нужно добавить в такой портфель, совсем небольшую долю – не более 10%. Если же речь идет о том, чтобы получить максимальный доход, то основу портфеля должны составлять акции. Их также нужно диверсифицировать по странам, секторам, валютам (речь не о номинале акции, а о валюте, в которой компания, которая выпустила акцию, получает выручку). Однако и облигации должны обязательно быть частью такого портфеля, например, на 10-15%. Это добавит устойчивости вашим вложениям, при этом не окажет критического влияния на общую доходность портфеля.

В целом, лучше и проще диверсифицировать свои вложения с помощью паевых фондов – биржевых (БПИФы, ETF) или открытых (ОПИФы). Сами по себе такие фонды уже представляют собой диверсифицированный набор ценных бумаг в рамках какой-либо инвестиционной идеи. Например, купив паи 4-5 ПИФов, вы получите диверсифицированный портфель, который с помощью фондов, будет вкладываться в десятки, а то и сотни ценных бумаг (например, в одном биржевом ПИФе на Индекс американского рынка S&P500 содержится 500 акций крупнейших компаний США). Собирать такие инвестиционные портфели вручную, а затем вносить в них корректировки – крайне трудоемкая и затратная по времени задача. Нельзя просто купить ценную бумагу, потому что вы где-то про нее что-то слышали. Необходим всесторонний анализ каждой, а это куча времени и сил.

Например, для все тех же консервативных инвесторов, которые хотят обогнать инфляцию и депозиты, можно составить основу портфеля из БПИФов на гособлигации (ОФЗ), корпоративные облигации и еврооблигации (в самом упрощенном виде – по 30%). Таким образом, вы получите диверсификацию по странам, валютам, срочности и секторам. И добавить на 5% биржевой ПИФ на Индекс Мобсиржи и 5% — на Индекс S&P500. Сборка такого портфеля займет буквально 10-15 минут. Если собирать это по отдельности, то может и недели не хватить.

Кстати, депозит – это тоже финансовый инструмент, забывать, про который не стоит. Доходности по нему довольно низкие, однако это очень хороший инструмент для той части портфеля, которая может понабиться в любой момент – финансовой подушки.

Стоит быть осторожным с криптоактивами. Это крайне рискованные инструменты, потому что их цена определяется исключительно спекулятивным спросом. Каких-то фундаментальных показателей, как, например, в бизнесе компании, которая выпустила акции или облигации, тут нет. Консервативным инвесторам вообще не стоит включать такие инструменты, потому что их динамика крайне непредсказуема. Если же инвестор хочет пощекотать нервы, то может включить, но совсем небольшую долю.

Также стоит быть осмотрительным при вложениях в производные инструменты и структурные продукты. Это хорошо зарекомендовавшие себя инструменты фондового рынка, которые существуют уже много лет. Однако у них есть своя специфика, в которой нужно тщательно разобраться. Поэтому новичкам и тем, кто не готов уделять много времени операциям на фондовом рынке, мы крайне не рекомендуем пользоваться производными инструментами (фьючерсы, опционы).

Что касается структурных продуктов, то пользоваться ими может и не очень опытный инвестор, но нужно тщательно разобраться в том, как устроен инструмент и какие по нему есть ограничения.

Павел Химчук, портфельный управляющий Сбер Управление Активами

VN:F [1.9.20_1166]
Оставьте свою оценку:
Rating: 0.0/10 (0 votes cast)


25.10.2021

Сбер Управление Активами: Индекс МосБиржи снова нацелился на 4300 пунктов

Российский фондовый рынок начал неделю ростом и остается привлекательным благодаря бычьему тренду в сырьевой отрасли. Индекс МосБиржи прибавляет на 1,2%, индекс РТС растет на +1,8% на фоне укрепления национальной валюты.

фото: Сбер Управление Активами: Индекс МосБиржи снова нацелился на 4300 пунктов

Завтра ожидаем смешанную динамику. Диапазон по рублевому индексу МосБиржи: 4220-4280 пунктов, по индексу РТС: 1890-1930 пунктов. Введенные карантинные ограничения в ближайшее время положительно скажутся на компаниях, ориентирующихся на онлайн-ритейл.

Цены на нефть также поддерживают российские фондовые площадки. Стоимость барреля марки Brent поднималась до 86 долларов — самого высокого уровня с 2018 года после того, как министр энергетики Саудовской Аравии предположил в интервью Bloomberg, что производители нефти проявляют осторожность в увеличении добычи, несмотря на быстро растущие цены.

На фоне высоких нефтяных котировок рубль вновь демонстрирует укрепление по отношению к доллару. Дальнейшая динамика рубля будет преимущественно определяться общим отношением инвесторов к активам из развивающихся стран, геополитическим фактором и динамикой цен на нефть. По нашим оценкам, целевой краткосрочный диапазон по рублю составляет 69,5-71 рублей за доллар.

На текущей неделе коронавирус останется в заголовках в свете растущего числа случаев во многих странах и инвесторы обеспокоены введением новых локдаунов. На этой неделе на заседании комитета FDA США будет обсуждаться запрос Pfizer на разрешение на экстренное использование вакцины для детей в возрасте от 5 до 11 лет. Тем временем в Китае было объявлено о распространении новой вспышки COVID-19 в 11 из 23 провинций. Тем временем Goldman Sachs снизил прогнозы роста второй по величине экономики мира в следующем году с 5,6% до 5,2%.

Текущая неделя насыщена отчётами американских корпораций. Пока компании отчитываются в большинстве лучше ожиданий. Посмотрим, как повлияют на эту ситуацию гранды. В общей сложности отчитаются 165 компаний, входящих в индекс S&P500.

Инфляция, очевидно, по-прежнему останется в центре внимания на текущей неделе, поскольку мы получим октябрьский прогноз для еврозоны (в пятницу), и региональные показатели Германии (в четверг). В прошлом месяце ИПЦ еврозоны вырос до 3,4%, что является самой высокой инфляцией с 2008 года, и на этот раз участники рынка ожидают дальнейшего увеличения показателя до 3,8%.

Евгений Линчик, руководитель отдела управление акциями Сбер Управление Активами

VN:F [1.9.20_1166]
Оставьте свою оценку:
Rating: 0.0/10 (0 votes cast)

01.01.1970

На рублевом долговом рынке коррекция: еженедельный обзор долгового и валютного рынков от Сбер Управление Активами

Ставки по гособлигациям США на прошедшей неделе продемонстрировали умеренный рост: в частности, доходности к погашению 10-летних бумаг поднялись на 6 б.п. до 1,63%. Это оказывало давление на евробонды развивающихся рынков, в результате индекс долларовых евробондов развивающихся рынков EMUSTRUU, рассчитываемый Bloomberg, потерял 0,2%. Индекс ликвидных российских еврооблигаций МосБиржи RUEU10 потерял 0,4%.

фото: На рублевом долговом рынке коррекция: еженедельный обзор долгового и валютного рынков от Сбер Управление Активами

На рублевом долговом рынке происходила коррекция, как на фоне ускорения инфляции до 7,8%, так и на фоне повышения ключевой ставки Банком России на 75 б.п. до 7,5%, что произошло выше рыночных ожиданий. Кроме того, Банк России сохранил ястребиную риторику, допустив продолжение цикла повышения ставки, и опубликовал новый макропрогноз, в котором повысил прогноз по ключевой ставке в 2021-2023 гг. На таком фоне ставки по ОФЗ демонстрировали рост вдоль всей кривой доходностей на величину в диапазоне 30-45 б.п. В результате по итогам недели индекс гособлигаций МосБиржи потерял 1,5%. Индекс корпоративных облигаций МосБиржи снизился на 0,2%.

Текущие уровни ставок по облигациям выглядят привлекательно

Евробонды развивающихся рынков демонстрируют привлекательность для инвестирования, благодаря своим уровням ставок, которые превышают ставки по облигациям развитых рынков и ставки по долларовым депозитам. При этом мы полагаем, что ставки по облигациям США стабилизируются у текущих уровней, что окажет поддержку рынку евробондов.

Прошедшее повышение ключевой ставки Банком России привело к заметной коррекции рынка рублевых облигаций. При этом возможное повышение ключевой ставки до 8% к концу года продолжит оказывать давление на рынок. Тем не менее, с учетом вероятного замедления инфляции в 2022 году, текущие уровни ставок по облигациям (как ОФЗ, так и корпоративным) выглядят привлекательно. Кроме того, по мере замедления инфляции доходности к погашению по облигациям продемонстрируют снижение, что обусловит рост котировок бумаг.

Целевой краткосрочный диапазон по рублю составляет 69,5-71 рублей за доллар

На прошлой неделе рубль вновь демонстрировал укрепление. Основными факторами для такой динамики национальной валюты стали 1) продолжение роста цен на нефть и 2) повышение ключевой ставки Банком России выше ожиданий рынка и сохранение регулятором жесткой риторики относительно ДКП. В результате российская валюта укрепилась на 1,0% по отношению к доллару, при этом индекс валют развивающихся стран EMCI потерял 0,5%. Дальнейшая динамика рубля будет преимущественно определяться общим отношением инвесторов к активам из развивающихся стран, геополитическим фактором и динамикой цен на нефть. По нашим оценкам, целевой краткосрочный диапазон по рублю составляет 69,5-71 рублей за доллар.

Ренат Малин, директор по инвестициям (CIO) Сбер Управление Активами

VN:F [1.9.20_1166]
Оставьте свою оценку:
Rating: 0.0/10 (0 votes cast)

01.01.1970

Ход торгов Мосбиржи 25.10 – Сбер Управление Активами

Российский рынок акций торгуется в зеленой зоне. К обеду (13:30 МСК) индекс МосБиржи прибавляет на 0,54% (4219,72 п.), индекс РТС растет на +1,23% (1901,07 п.). Российский рынок остается привлекательным благодаря бычьему тренду в сырьевой отрасли.

фото: Ход торгов Мосбиржи 25.09 – Сбер Управление Активами

Сырьевые рынки продолжают поступательный тренд на фоне продолжения данных по росте глобальной инфляции. Нефть Brent торгуется выше 85 долларов за баррель. Кроме того, американский президент Джо Байден назвал производственные ограничения ОПЕК+ в качестве причины резкого роста топливных цен на рынке США, отметив, что следует ожидать сохранения высоких цен в 2022 году, так как ОПЕК не торопится повышать добычу.

В лидерах роста сегодня в ходе торгов (13:30 МСК) – акции обыкновенные «ЭН+ ГРУП» (+2,35%), акции обыкновенные «Акционерная финансовая корпорация «Система»» (+2,19%) и РуссНефть (+2,05%).

В аутсайдерах — акции ПИК (-3,02%), Петропавловск ПЛК (-2,96%) и ММК (-1,94%).

УК «Сбер Управление Активами»

VN:F [1.9.20_1166]
Оставьте свою оценку:
Rating: 0.0/10 (0 votes cast)
Страницы:

© Все права защищены. www.music-stories.ru / Хостинг сайта

Business Key Top Sites
level: 5